Gestión de activos · Agrícola & Forestal
Asset Management · Agriculture & Forestry

Activos reales con raíces. Retornos que crecen con la tierra.

Real assets with roots. Returns that grow with the land.

Forests VC estructura, adquiere y opera fincas agrícolas y forestales mediante SPVs independientes, bajo un modelo deal-by-deal para inversionistas calificados.

Forests VC structures, acquires and operates agricultural and forestry estates through independent SPVs, under a deal-by-deal model for qualified investors.

Explorar oportunidadesExplore opportunities Cómo funcionaHow it works
Tesis de inversión
Investment thesis

Tierra productiva, respaldada físicamente y descorrelacionada

Productive land, physically backed and uncorrelated

Exposición a megatendencias estructurales: seguridad alimentaria, economía baja en carbono, reforestación y demanda creciente de productos certificados.

Exposure to structural megatrends: food security, the low-carbon economy, reforestation, and rising demand for certified products.

Rendimiento operativo

Operating yield

Márgenes de la producción agrícola —cultivos perennes y de ciclo corto— y de la cosecha forestal en turnos definidos.

Margins from agricultural production —perennial and short-cycle crops— and forestry harvests on defined rotations.

Apreciación del activo

Asset appreciation

Revalorización de la tierra, mejoras en la infraestructura y maduración biológica de las plantaciones.

Appreciation of land, infrastructure improvements and the biological maturation of plantations.

Ingresos ambientales

Environmental income

Pago por servicios ambientales, créditos de carbono forestales, biodiversidad y servicios hídricos, más incentivos fiscales de fomento.

Payments for ecosystem services, forestry carbon credits, biodiversity and water services, plus tax incentives.

Finca Raíz de Oro

Finca Raíz de Oro

Primera Finca en sindicación First estate in syndication

Una plataforma agrícola y de capital natural de 184,7 hectáreas con agua asegurada en Guanacaste, Costa Rica. Convierte un activo con concesión hídrica en una plataforma diversificada y generadora de caja que compone valor ecológico y económico en el tiempo.

A water-secured 184.7-hectare agricultural & natural-capital platform in Guanacaste, Costa Rica. It converts a concession-backed asset into a diversified, cash-generating platform that compounds ecological and economic value over time.

184.7 ha
Superficie total (456,5 acres)
Total area (456.5 acres)
85 L/s
Concesión + reservorio 600.000 L
Concession + 600,000 L reservoir
$5 MM
Monto de la ronda
Raise amount
10%
Retorno preferente a los LPs
Preferred return to LPs
24 ha
Aguacate objetivo (desde 6 ha)
Avocado target (from 6 ha)
50 min
Al aeropuerto int'l de Liberia
To Liberia Int'l Airport
Motores de valor
Value drivers

Múltiples fuentes de retorno en distintos horizontes

Multiple return streams across timelines

  • Agua asegurada. Concesión de 85 L/s y reservorio revestido de 600.000 L — activo fundacional del proyecto.
  • Secured water. An 85 L/s concession and a 600,000 L lined reservoir — the project's foundational asset.
  • Aguacate — flujo de caja. Expansión de la producción comercial de 6 ha a 24 ha; primera cosecha en 2027.
  • Avocado — cash flow. Commercial production scaling from 6 ha to 24 ha; first harvest in 2027.
  • Agricultura diversificada. 40 ha co-diseñadas con distribuidores reconocidos, con trazabilidad y ruta a mercado.
  • Diversified agriculture. 40 ha co-designed with recognised distributors, with traceability and a clear route to market.
  • Silvicultura regenerativa. 100 ha de maderas tropicales de alto valor — apreciación de largo plazo.
  • Regenerative silviculture. 100 ha of high-value tropical hardwoods — long-term appreciation.
  • Ingresos ambientales. Bosque elegible para el PSA de Costa Rica y créditos de carbono (Ley Forestal 7575).
  • Environmental income. Forest eligible for Costa Rica's PSA programme and carbon credits (Forestry Law 7575).
Uso del suelo · 184,7 ha
Land use · 184.7 ha
Agroforestería — 100 haAgroforestry — 100 haMaderas tropicales de alto valor · apreciación de largo plazo.High-value tropical hardwoods · long-term appreciation.
Agricultura — 40 haAgriculture — 40 haComercialización diversificada con distribuidores.Diversified commercialisation with distributors.
Aguacate — 24 haAvocado — 24 haCultivo ancla de flujo de caja (6 → 24 ha).Anchor cash-flow crop (6 → 24 ha).
Bosque, agua e infraestructura — 24,7 haForest, water & infrastructure — 24.7 haReserva forestal, protección hídrica y servicios ambientales.Forest reserve, water protection and ecosystem services.

Por qué ahora

Why now

Activo por debajo de valor de mercado, con título limpio y registrado, ~10 km de caminos internos e infraestructura existente. Agua asegurada en un contexto de creciente estrés hídrico global.

A below-market asset with a clean, registered title, ~10 km of internal roads and existing infrastructure. Secured water amid intensifying global water stress.

Canales de mercado

Go-to-market

Planificación de cultivos alineada con la demanda: conversaciones con Walmart, mercados mayoristas nacionales, el corredor turístico de Papagayo y distribuidores regionales de Guanacaste.

Crop planning aligned to demand: Walmart discussions, national wholesale markets, the Papagayo tourism corridor, and established Guanacaste regional distributors.

Vías de liquidez

Paths to liquidity

Estabilización operativa (año 1–3), potencial de refinanciamiento (3–7), recapitalización (5–10) y venta estratégica (año 10), más opciones de JV hotelero o adquisición institucional.

Operational stabilization (yr 1–3), refinancing potential (3–7), recapitalization (5–10) and strategic sale (yr 10), plus hospitality-JV and institutional-acquisition options.

Vivero de aguacate
Vivero de aguacate injertado
Grafted avocado nursery
Cosecha del árbol
Cosecha en el huerto
Harvest in the orchard
Cajas de aguacate
Camino a mercado
Route to market
Calibre y peso
Calibre y peso del fruto
Fruit size & weight
Agricultura diversificada
Agricultura diversificada
Diversified agriculture
Cultivos de ciclo corto
Cultivos de ciclo corto
Short-cycle crops
Modelo deal-by-deal
Deal-by-deal model

Sin fondo ciego. Capital sindicado activo por activo.

No blind pool. Capital syndicated asset by asset.

No levantamos un blind pool: cada finca se aloja en un Fideicomiso y existen SPVs independientes donde los inversionistas suscriben directamente. Cada quien construye su portafolio a su propio ritmo.

We don't raise a blind pool: each estate is held in a Trust, with independent SPVs where investors subscribe directly. Each investor builds their portfolio at their own pace.

Originación & underwriting

Origination & underwriting

Identificamos el activo, ejecutamos la debida diligencia legal, técnica, ambiental y financiera, y estructuramos los términos del SPV.

We source the asset, run legal, technical, environmental and financial due diligence, and structure the SPV terms.

Aprobación interna

Internal approval

El Comité de Inversión valida la oportunidad y autoriza su salida a sindicación.

The Investment Committee validates the opportunity and authorises syndication.

Memorando de inversión

Investment memo

Distribuimos un deal memo con tesis, supuestos, retornos proyectados, factores de riesgo y plan de manejo.

We distribute a deal memo covering thesis, assumptions, projected returns, risk factors and the management plan.

Sindicación

Syndication

Ofrecemos la oportunidad a la red recurrente de LPs, con derechos de preferencia (ROFO / ROFR) para inversionistas frecuentes.

We offer the opportunity to our recurring LP network, with first-offer/refusal rights (ROFO / ROFR) for repeat investors.

Suscripción & cierre

Subscription & closing

Los inversionistas suscriben participaciones en el SPV y aportan capital en una o varias closings, con equalización si aplica.

Investors subscribe SPV interests and fund capital in one or more closings, with equalisation where applicable.

Coinversión del sponsor

Sponsor co-investment

La firma aporta un porcentaje del equity del deal (GP commitment) para alinear intereses, proyecto por proyecto.

The firm commits a share of deal equity (GP commitment) to align interests, project by project.

Estructura mediante SPVs
SPV structure

Cada finca, aislada. Cada riesgo, contenido.

Every estate, isolated. Every risk, contained.

  • Ring-fencing. Aísla los riesgos jurídicos, operativos, ambientales y financieros de cada activo respecto del resto del portafolio.
  • Ring-fencing. Isolates the legal, operational, environmental and financial risks of each asset from the rest of the portfolio.
  • Sin responsabilidad cruzada. Cada SPV se liquida de forma independiente; no hay cross-collateralization entre deals.
  • No cross-liability. Each SPV settles independently; there is no cross-collateralisation between deals.
  • Salidas flexibles. Venta del SPV, refinanciamiento o securitización sin afectar a otros proyectos.
  • Flexible exits. Sale of the SPV, refinancing or securitisation without affecting other projects.
  • Reportes claros. Contabilidad y auditoría separadas por finca, con sala de datos propia para cada base de inversionistas.
  • Clean reporting. Separate accounting and audit per estate, with a dedicated data room for each investor base.
Arquitectura societaria
Corporate architecture
Management CompanyEquipo, procesos, sistemas. Firma los Asset Management Agreements.Team, processes, systems. Signs the Asset Management Agreements.
Sponsor EntityCoinversión del equipo (GP commitment) y carried interest por deal.Team co-investment (GP commitment) and carried interest per deal.
SPV — Finca A · Finca B · Finca CSPV — Estate A · Estate B · Estate CTitular del inmueble, activos productivos y contratos operativos.Holds the real estate, productive assets and operating contracts.
Inversionistas (LPs)Investors (LPs)Suscriben directamente el SPV de cada deal. Exposición proyecto por proyecto.Subscribe directly to each deal's SPV. Exposure project by project.
Estructura institucional de los SPVs
Institutional SPV structure
CAPITAL Y GESTIÓN CAPITAL & MANAGEMENT VEHÍCULOS · SPVs VEHICLES · SPVs ACTIVOS REALES REAL ASSETS Inversionistas (LPs) Investors (LPs) Suscriben cada SPV directamente Subscribe each SPV directly Forests VC ManCo & Sponsor (GP) · gestión ManCo & Sponsor (GP) · management SPV · Finca Raíz de Oro Activo · en sindicación Active · in syndication SPV 2 Pipeline Pipeline SPV 3 Pipeline Pipeline SPV 4 Pipeline Pipeline Finca Raíz de Oro 184,7 ha · Guanacaste Activo 2 Asset 2 Finca objetivo Target estate Activo 3 Asset 3 Finca objetivo Target estate Activo 4 Asset 4 Finca objetivo Target estate Modelo deal-by-deal: los LPs suscriben directamente el SPV de cada finca; cada SPV es titular de su activo y aísla el riesgo (ring-fencing). Deal-by-deal model: LPs subscribe each estate's SPV directly; every SPV owns its asset and ring-fences risk.
Esquemas contractuales
Contract structures
Management agreementEl operador gestiona; el SPV captura el upside y asume el riesgo operativo.The operator manages; the SPV captures upside and bears operational risk.
Cash rentCanon fijo o indexado al SPV; el riesgo operativo se transfiere al operador.Fixed or indexed rent to the SPV; operational risk shifts to the operator.
Crop-shareProducción o ingresos brutos repartidos en proporciones acordadas.Production or gross revenue split in agreed proportions.
Esquema mixtoBlended structureCanon mínimo garantizado más participación sobre un umbral.Guaranteed minimum rent plus a share above a threshold.
El operador local
The local operator

Gestión profesional. Ejecución especializada.

Professional management. Specialised execution.

La firma centraliza originación, debida diligencia, estructuración y gestión de activos, pero delega la operación productiva a un operador local seleccionado y supervisado rigurosamente.

The firm centralises origination, due diligence, structuring and asset management, but delegates productive operations to a rigorously selected and supervised local operator.

  • Supervisión continua. Auditoría del plan de manejo, control de KPIs operativos y financieros.
  • Continuous oversight. Auditing of the management plan, monitoring of operational and financial KPIs.
  • Protección contractual. Performance bonds, step-in rights y causales de remoción explícitas.
  • Contractual protection. Performance bonds, step-in rights and explicit removal triggers.
  • Certificaciones. FSC, Rainforest Alliance, GlobalG.A.P., orgánicas y de carbono.
  • Certifications. FSC, Rainforest Alliance, GlobalG.A.P., organic and carbon standards.
Esquema económico por deal
Economics per deal

Intereses alineados, waterfall por SPV

Aligned interests, waterfall per SPV

El carried interest se devenga únicamente después de devolver el capital y el preferred return a los LPs. Cada deal tiene su propio waterfall y clawback.

Carried interest accrues only after returning capital and the preferred return to LPs. Each deal has its own waterfall and clawback.

5%
Comisión de adquisición
Acquisition fee
Al cierre, sobre el valor del activo.
At closing, on asset value.
2%
Comisión de gestión
Asset management fee
Anual, sobre capital invertido o NAV.
Annual, on invested capital or NAV.
10%
Retorno preferente
Preferred return
Hurdle preferente a favor de los LPs.
Preferred hurdle in favour of LPs.
80/20
Reparto del promote
Promote split
Sobre el excedente, tras catch-up del GP.
On the excess, after GP catch-up.
Las cifras indicadas son referenciales; los términos económicos definitivos se establecen por SPV en la documentación de cada deal. The figures shown are indicative; final economic terms are set per SPV in each deal's documentation.
Gobernanza
Governance

Transparencia, alineamiento y control

Transparency, alignment and control

La gobernanza alinea los intereses del gestor y los inversionistas, garantiza la transparencia y mitiga los conflictos de interés en tres niveles.

Governance aligns manager and investor interests, ensures transparency and mitigates conflicts of interest across three levels.

Junta Directiva Board of Directors FORESTS VC Comité de Inversión Investment Committee Valida cada deal Validates each deal Comité de Riesgos Risk Committee Matriz y stress test Matrix & stress test Comité de Auditoría Audit Committee Control interno Internal control Comité ESG ESG Committee Impacto y certificaciones Impact & certifications Comité Asesor del SPV SPV Advisory Committee Por SPV · independiente · LPs relevantes Per SPV · independent · key LPs La aprobación del Comité es necesaria, pero cada LP decide aportar capital al suscribir el SPV. Committee approval is required, but each LP decides to commit capital when subscribing the SPV.
Reporting & alineamiento
Reporting & alignment
Reporte trimestral por SPVQuarterly SPV reportNAV, financieros, KPIs ESG y eventos materiales.NAV, financials, ESG KPIs and material events.
Auditoría anual externaAnnual external auditPor SPV, firma de reconocido prestigio.Per SPV, by a reputable firm.
Reporte de impactoImpact reportHectáreas, CO₂e capturado, empleo rural.Hectares, CO₂e sequestered, rural employment.
Coinversión del sponsorSponsor co-investment5–10% del equity, skin in the game por deal.5–10% of equity, skin in the game per deal.
Clawback por dealPer-deal clawbackDevolución si los LPs no alcanzan el preferred return.Repayment if LPs miss the preferred return.
Sala de datos por SPVPer-SPV data roomAcceso restringido a la documentación del activo.Restricted access to the asset's documentation.
Equipo
Team

Las personas detrás de Forests VC

The people behind Forests VC

Un equipo que reúne experiencia en finanzas, agroforestería, desarrollo inmobiliario, legal e ingeniería.

A team bringing together finance, agroforestry, real estate, legal and engineering expertise.

Ronny Castillo

Ronny Castillo

Presidente / Socio Director
President / Managing Partner

Finanzas, gobernanza y desarrollo de negocios.

Finance, governance & business development.

Marco Zúñiga

Marco Zúñiga

Secretario / Director de Inversiones
Secretary / Chief Investment Officer

Bienes raíces y desarrollo de negocios.

Real estate & business development.

Kimberly Lacayo

Kimberly Lacayo

Tesorera / Relaciones con Inversionistas / ESG
Treasurer / Investor Relations / ESG

Estrategia, ESG/RSE, posicionamiento de capital y alianzas.

Strategy, ESG/CSR, capital positioning & partnerships.

Javier Esquivel

Javier Esquivel

Director Agroforestal
Agroforestry Director

Agroforestería, agricultura y capital natural.

Agroforestry, agriculture & natural capital.

Tatiana Salgado

Tatiana Salgado

Miembro del Directorio / Riesgo, Cumplimiento y Legal
Board Member / Risk, Compliance, Legal & Regulatory

Legal, gobernanza y cumplimiento (abogada).

Legal, governance & compliance (attorney).

Melissa Rivera

Melissa Rivera

Cumplimiento, Legal y Regulatorio
Compliance, Legal & Regulatory

Legal, gobernanza y cumplimiento.

Legal, governance & compliance.

Roberto Lacayo

Roberto Lacayo

Miembro del Directorio
Board Member

Ingeniería civil/estructural y desarrollo de proyectos.

Civil/structural engineering & project development.

Adrián Vargas

Adrián Vargas

Director de Gestión de Activos
Head of Asset Management

Sistemas agrícolas, riego, eficiencia de cultivos y logística.

Agricultural systems, irrigation, crop efficiency & logistics.

Estructura del equipo
Team structure

Cuatro bloques funcionales

Four functional blocks

Ejecutivo, inversión, operaciones agroforestales y soporte — cada función documentada y con un responsable.

Executive, investment, agroforestry operations and support — each function documented with a clear owner.

Ejecutivo

Executive

  • Socio Director / CEO
  • Managing Partner / CEO
  • Director de Inversiones (CIO)
  • Chief Investment Officer
  • Director de Operaciones (COO)
  • Chief Operating Officer
  • Director Financiero (CFO)
  • Chief Financial Officer

Inversión

Investment

  • Director de Originación
  • Head of Origination
  • Director de Gestión de Activos
  • Head of Asset Management
  • Analistas de inversión
  • Investment Analysts

Agroforestal

Agroforestry

  • Director Agroforestal
  • Agroforestry Director
  • Ing. Agrónomo / Forestal Sr.
  • Senior Agronomist / Forester
  • Coordinadores de finca
  • Estate Coordinators

Soporte

Support

  • Oficial de Riesgo y Cumplimiento
  • Risk & Compliance Officer
  • Asesoría Legal y Regulatoria
  • Legal & Regulatory Counsel
  • Relaciones con Inversionistas
  • Investor Relations
  • Director de ESG
  • Head of ESG
Acceso a inversionistas
Investor access

Evalúe cada oportunidad, deal por deal

Evaluate every opportunity, deal by deal

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